تداول السندات

قبل البدء في تداول السندات، من الضروري فهم أساسيات السندات، مثل كيفية عملها، والأنواع المختلفة من السندات، والمخاطر التي تنطوي عليها. بعد ذلك، افتح حساب تداول مباشرًا أو تجريبيًّا مع HFM، واختَر السندات التي تريد تداولها وافتح مركز التداول الذي ترغب فيه.

يمكن أن يتأثر سعر السندات بعدة عوامل، بما في ذلك:

1. أسعار الفائدة: تؤثر أسعار الفائدة تأثيرًا كبيرًا في أسعار السندات. عندما ترتفع أسعار الفائدة، ينخفض سعر السندات، وعندما تنخفض أسعار الفائدة، يرتفع سعر السندات. ويرجع ذلك إلى أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة، تصبح السندات الجديدة ذات العوائد المرتفعة متاحة، ما يجعل السندات الحالية ذات العوائد المنخفضة أقل جاذبية للمستثمرين.
2. مخاطر الائتمان: مخاطر الائتمان هي مخاطر تؤخر الجهة المُصدِرة للسند عن سداد مدفوعاتها. وعادةً ما يكون للسندات ذات المخاطر الائتمانية الأعلى، مثل السندات ذات العائد المرتفع أو السندات متدنية الجودة، عائدات أعلى للتعويض عن زيادة المخاطر. إذا زادت المخاطر الائتمانية المحتمَلة للسندات، فقد ينخفض سعرها، والعكس بالعكس.
3. التضخم: يمكن أن يؤثر التضخم أيضًا في أسعار السندات. إذا كان معدَّل التضخم أعلى من عائد السند، فإن القوة الشرائية لمدفوعات الفائدة وسداد أصل الدين تنخفض، ما يجعل السند أقل جاذبية للمستثمرين. نتيجة لذلك، قد ينخفض سعر السند.
4. العرض والطلب: يمكن أن تتأثر أسعار السندات أيضًا بعوامل العرض والطلب. إذا كان هناك طلب مرتفع على سند معيَّن، فقد يرتفع سعره. على العكس من ذلك، في حال انخفاض معدّلات الطلب على سند محدّد، قد ينخفض السعر.
5. الظروف الاقتصادية: يمكن أن تؤثر الحالة العامة للاقتصاد أيضًا في أسعار السندات. على سبيل المثال: خلال فترات عدم الاستقرار الاقتصادي، قد يتكالب المستثمرون على استثمارات أكثر أمانًا، مثل السندات الحكومية، ما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها. على العكس من ذلك، خلال فترات النمو الاقتصادي، قد يفضِّل المستثمرون الاستثمارات ذات المخاطر العالية، مثل سندات الشركات، ما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها.
6. الأحداث السياسية: يمكن أن تؤثر الأحداث السياسية مثل الانتخابات والتوترات الجيوسياسية والتغيرات في السياسات الحكومية أيضًا في أسعار السندات، لا سيما السندات الحكومية. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار السياسي أو حالة عدم اليقين إلى مخاطر محتملة أعلى، ما يؤدي إلى مطالبة المستثمرين بعوائد أعلى، وانخفاض أسعار السندات.

يمكن أن يساعد فهم العوامل التي تؤثر في أسعار السندات المستثمرين، على اتخاذ قرارات مستنيرة وإدارة محافظ السندات الخاصة بهم بطريقة أكثر فاعلية.

توجد عدة أنواع من تداول السندات، بما في ذلك:

1. تداول السندات الحكومية: يتم إصدار السندات الحكومية من قِبَل الحكومات الوطنية وتعتبر استثمارات منخفضة المخاطر. يتضمَّن تداول السندات الحكومية شراء هذه السندات وبيعها في السوق الثانوية.
2. تداول سندات الشركات: يتم إصدار سندات الشركات من قِبَل الشركات لجمع رأس المال، وهي تقدِّم عائدات أعلى من السندات الحكومية للتعويض عن زيادة المخاطر. يتضمَّن تداول سندات الشركات شراء هذه السندات وبيعها في السوق الثانوية.
3. تداول السندات البلدية: يتم إصدار السندات البلدية من قِبَل حكومات الولايات والحكومات المحلية لتمويل المشاريع العامة مثل المدارس والطرق السريعة والمستشفيات. يتضمَّن تداول السندات البلدية شراء هذه السندات وبيعها في السوق الثانوية.
4. تداول السندات ذات العائد المرتفع: تصدر الشركاتُ ذات التصنيفات الائتمانية المنخفضة، السندات ذات العائد المرتفع أو السندات متدنية الجودة، وهي تقدِّم عائداتٍ أعلى من السندات ذات الدرجة الاستثمارية للتعويض عن زيادة المخاطر. يتضمَّن تداول السندات ذات العائد المرتفع شراء هذه السندات وبيعها في السوق الثانوية.
5. تداول العقود الآجلة للسندات: العقود الآجلة للسندات هي عقود مالية تسمح للمستثمرين بشراء سند محدَّد أو بيعه في تاريخ مستقبلي بسعر محدد مسبقًا. يتضمّن تداول خيارات السندات شراء هذه العقود وبيعها في بورصات العقود الآجلة.
6. تداول خيارات السندات: خيارات السندات هي عقود مالية تمنح المستثمرين الحق في شراء سند بسعر محدَّد أو بيعه، من دون إلزام، قبل انقضاء تاريخ محدَّد. يتضمّن تداول خيارات السندات شراء هذه العقود وبيعها في بورصات عقود الخيارات.